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发布2021-09-11 16:16
这两天,有些朋友被钢铁煤炭给涨得胸闷了! 我们很多朋友是从熊市经历过来的,对于这种涨法,是不太接受的!今天木鱼谈谈自己的看法,再补充一些规律性的总结。理解现象,修正预期,让我们的思维从小散过度到主力!
看看今年走势,无解了!钢铁煤炭兄弟两个基本都翻倍了,而近期更是走出了无敌之姿!
这张图,是我们过去三个月的主线配置。钢铁煤炭在最近一个月,部分调仓成了上证红利,而这两天直接全换成红利了,这些调整也都是在收评的文章里和粉丝们同步过了,调成红利,就是觉得钢铁煤炭波动比较大,求稳这样能拿得更久!
为什么不干脆走了,还要通过红利ETF来持仓钢铁煤炭?因为木鱼说过几百遍了,“高不是卖的理由,低不是买的理由”。景气度不到顶,价值不见顶!红利这个是钢铁煤炭+银行的组合体,钢铁煤炭跌的时候银行还很强,所以周五无论钢铁煤炭怎么跌红利都不崩。铁粉们也都是同步这样操作的,大家各有体会。
OK,那么说说钢铁煤炭本身的价值逻辑吧。
煤炭 – 全球能源价格暴涨、电力紧缺、冬天储煤、海外断供,理由太多了。国外天然气已经涨了5倍了。如果只从价值规律上来说,煤炭价格翻番,并不为过!涨出来的全是煤炭企业利润,整体翻倍,也不过份!美国的煤炭公司的股价,你看看,三个月3倍了!
钢铁 – 抛开上半年运动式减排带来的产能影响,目前国外的钢价比国内高20-30%!我们限制出口了!而且,欧美的经济复苏不断运行,我们的基建计划预期提升,钢铁,需求是硬的!
只是,中国的投资不仅仅是看价值规律,也有社会的影响!钢铁煤炭这种资源大涨,无疑对实体经济有着很大的冲击!上级进行控制是应该的,只是,价值规律有时候真的不好压。特别是用期货来实现市场定价后,无法真正的用及计划手段来控制。
商品期货的走势反馈了市场的预期,尽管现在期货交易费用已经很高,对投机炒作的遏制也比较强了。可以说,商品期货的强势是支撑钢铁煤炭ETF走势的关键因素。我们对照一下。
近期煤炭ETF和动力煤期货走势非常一致。其实也不排除主力去拉煤炭期货配合炒作的可能性,各种涨。
钢铁ETF走势和硅铁也是非常一致的。那么是否能完全看期货炒股呢?
也不尽然,比如9月1和3日,商品期货是涨的,但是煤炭ETF都大跌了3个多点。因此,如果从太短的周期来看,也是容易有偏差的。更不要说,多次出现期货不涨而ETF大涨的情况了。
毕竟,ETF是上市公司股票的一揽子组合,而商品期货是商品价格的预期,两个是有差别的。我们可以总结出一些简单的规律:
一个资产的市场价值,理论上在有效市场中是被其内在价值驱动和充分反馈的,而内在价值又是被景区度拉动的。景气度不灭,投资不停。
怕高,往往是看不清价值规律的原因。
当然还有市场风格的因素!
目前市场的风格,就是炒作景气品种,“当下的格局”压倒未来的预期,风格对路的情况下,不光是钢铁煤炭,同样景气的有色化工一起飞!
钢铁煤炭,绝不是乱涨的,是有规律的!
那么讲到现在,木鱼对钢铁煤炭操作的原则?我尽量简单说下。
以上就是我的分享,不成熟,尽量简单点否则大家看不懂也没有意思。但重要的是,没有原则的“怕高求低”,始终是韭菜命,这点超确定,也很难把主题的真正价值空间赚到手里。理解不了内在的逻辑,持仓心不安,这也是常态!
-总结-
希望木鱼以上的分析对于你把握周期主题的逻辑有帮助。目前我们持仓的其他周期品种如有色金属也可以这样辅助分析。祝愿大家投资之路越走越好!
觉得木鱼对你有帮助的话,点赞关注分享做起来吧!
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