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发布2022-02-16 18:22
什么是宽基?简单来说,就是没有行业主题偏重的一类“综合型”ETF基金。这类ETF,并不押注赛道,而是关注更大的基本面的价值变化。相信很多朋友都比较熟悉了,这里不再赘述。关于宽基的基本知识和基本种类,可以看下之前的老文章如下。今天主要谈谈使用的心得!
应对指数行情?主流宽基类ETF全扫描,丰富你的工具箱!
我们一直强调ETF没有好坏之分,只要使用的时点是否合适。那么对于宽基来说,首先考虑一下适用的周期。
1、 大盘行情预期强烈的时候。
如果你预期市场的行情要来了,通常的做法是,研究一下领涨板块上车。但这样做也有问题,一是领涨板块可能不明显,如果是轮番发力的话,你可能错过行情,特别是对于普通投资者来说容易迷糊;
二是领涨板块已经涨了不少让你望而生畏,这叫做“上车成本”。
而如果这个时候干脆直接上宽基比如上证50、沪深300的话,你几乎不可能错过指数行情。特别是大盘拉升时,权重蓝筹股往往是主力军,而中小市值的股票反而被吸血,我们知道指数行情往往与概念小票擦身而过。
2、 轮动行情变化快难以把握的时候。
拿上证指数来说,其指数贡献者不但有茅台这样的老龙头,也有银行保险证券,又有中国石油石化双雄,还有煤炭有色等大块头主题。很多朋友发现,上证指数一旦涨起来,跟上难度很大了,各路板块轮番发力。一些技术流企图高抛低吸,往往踏空卖飞,还不如爬上宽基来得实际。
同样,如果市场处于低点,想“抄底”的时候,也是可以考虑宽基。反弹龙头是谁也是不容易把握的,这个时候宽基也是抄底好工具,而且很重的一点,由于不押注主题,因此波动幅度小,带来的风险体验更好。
3、 想简简单单的时候。
巴菲特多年以来,一直建议无论大的还是小的投资者直接购买标普500指数基金(ETF),这样都能击败大多数专业投资机构了。选择宽基ETF,是因为逻辑更简单反而容错率高,选标普500,就是投美国!我们中国对应的沪深300,也是我滴国,你有没有信心?
投资有两个方向,一个是很复杂的专业投资方式,必须专业到极致才能赚钱,比如顶级游资;而另一种则非常简单,就是投大趋势,这也是一种大智慧,投宽基最为合适。中间状态是似懂非懂状态,往往最容易出问题。
4、 不想输的时候。
不想输!投资哪有不输?但是,如果你是投宽基的话,那么从中长期来看,即使是在高位被套,将来解套的确定性也是很高的。2015年牛市猛不猛,沪深300的高点在2020年底也被超越了,历史大牛市的套都解了。如果你是股票被套,那么风险难测,股票会退市,但指数不会。而且指数不断地去弱存强,更牛的股会占据更高的权重。一波大行情来了,高位套牢的也解套了。而套得不多的话,一年总有一两次中等力度的行情也足够了。宽基这个特点,适合不舍得割肉的朋友。
宽基,当然也有不太适用的场景。
1、 市场有系统性风险的时候。
有系统风险,市场总体的重心就会下降,这个时候,主题不是轮涨而是轮跌了,最终都会体现到指数身上。可能有的避险主题这个时候反而不会跌,但指数是必然跌的。
在2022年一月的行情中,除了金融板块跌幅较小外,市场绝大多数板块都出现了显著下跌,这个时候虽然沪深300的跌幅比一些弹性强的主题小,但依然不是避险的品种。
被市场寄予厚望的MSCI A50,由于混合了宁德时代等成长股龙头,跌幅比金融属性大的上证50更高。显然,系统性风险来了,再好的宽基也是撑不住的。
2、 结构化行情显著的时候。
去年2、3季度,科技和新能源一波大行情的同时,白酒、金融等传统权重却出现了持续大幅调整,特别是成长赛道涨得越凶,蓝筹跌得越猛。在这种极致的结构化行情下,持有宽基只能在场外干着急了。
A股如果在市场总体重心无法提升的情况下,主力可能会抓住为数不多的确定性进行“集火”式的抱团,还会把其他主题的资金吸走。这种结构化行情,对于宽基来说明显不利,也会让投资者错过结构牛市。
3、 对收益有超额预期的时候。
虽然巴菲特老爷子说你买指数基金就成了,可架不住投资者“所谋甚大”!宽基的被动收益(贝塔)水平是比较低的,涨跌幅度都有限,如果你希望通过市场波动来获取超额的收益,那么宽基就不合适了。从上图我们可以看到,沪深300对于市场平均波动的超额部分最低,而煤炭最高。也就是说,煤炭的平均波动水平大幅超越市场水平,涨和跌幅度都很大!你要想刺激的话,宽基显然不是你的菜。
-总结-
在结束之前,我们再回顾一下各种宽基的大体特点。
上证50: 传统产业特别是金融权重较高的宽基;
中证100: 沪深两市最大的100只权重股;
沪深300: 沪深两市最大的300只权重股,也是市场的主要投资业绩比较基准,代表性最强;
中证500:沪深300之后最大的500只二线蓝筹,比沪深300活跃,成长性更强;
中证1000: 比中证500更小的1000只股票的组合,在抱团权重股表现一般时有更好的独立走势;
深证100:深市100只最大的龙头股,消费家电新能源属性较强,金融属性较弱。
注意,创字头的ETF严格上来说不算宽基,因为其行业特色比较鲜明,那就是面向新兴产业的新能源、生物医药、医疗器械等。尤其是宁德时代还占据比较大的权重。
好了,所有的ETF都是好工具,在最合适的时候选用合适的TA,就能让你的投资事半功倍!喜欢木鱼的分析,就点赞转发分享关注评论吧,100%原创的木鱼需要来自你的每一点支持!
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