今天周一，指数大涨，朋友惊呼指数行情回归，不少朋友措手不及！这个时候有些朋友惦记上宽基了。这个联想有逻辑！

首先我们要谈谈什么情况下用宽基好？一个很直接的答案，就是持续性的指数行情。

那么我们先花一点时间了解下指数行情一般有什么特点。

1、主题轮番或是联动发力

从今天沪深300的走势来看，证券、酒都有贡献，而银行则是拖累了。但如果过了一天，很可能就会发现银行涨酒又不涨了，可指数还是往上冒。这个时候如果押注一个赛道，往往容易踩错。

2、指数走势往往压制个股

这是深成指与其成分股个股平均涨跌幅分时走势的对比，可以发现，个股实际上是很难跟住指数的。因此，参与指数行情，并没有那么容易。很多股民总觉得自己的个股能涨20厘米，但其实茅台一启动，你的科技和锂电小票怕啥都不是。

不少朋友惊呼，指数行情来了！如果一直这样下去，那又如何参与？

现在逻辑就简单了，如果你预期指数有行情，投资指数是最简单直接的方式，不必舍近求远。在美国，指数行情司空见惯了，那么美国的普通投资者是如何应对的呢？

那就很简单，美股成交前十的品种中长期混迹着ETF，比如两只纳斯达克ETF和一只罗素2000ETF。而其实标普500的ETF量也非常大，但是发行的机构太多了，金额被分散了，因此没有上榜。好了，反正你是知道，美国的投资者是很喜欢投宽基ETF的了。

好了，再说说我们的宽基，市场的极致分化直接导致了这一波价值股的深度调整。除了中证500、中证1000，普遍被杀了个人仰马翻。看看“一年分位”了解下它们当前的位置。78%就意味着它距离年内高点已经调整了22个百分点了。

那么，不少朋友其实对宽基还缺少一定的了解，今天我们就对主流宽基ETF做个简单的介绍。下面这张图可以先看一下，下面会用到。

• 沪深300是中证100和上证50的母集，而ESG是沪深300的精选版；
• 沪深300之外最大的500只股票组合是中证500，而500ETF质量是其的精选版；
• 沪深300和中证500（中证800）之外的是中证1000，而小盘价值是其的精选版；
• 外资编制的MSCI是沪深300不同的，其精选版是质量ETF；

一、沪深300 ETF及精选版的ESG

沪深300就是代表性最强的A股的核心资产了，300只最大市值的上市公司的组合。从上一个平台破位跌下来到现在，还有3个点的空间。沪深300可以说抱团大票的组合。

我们近期也介绍过，沪深300有一个增强版的兄弟的，那就是ESG ETF，使用ESG (环境、Social社会责任、公司治理 ) 机制打分来选出的100只股成分股组成的ETF。

看看下面这篇图文：

不明觉厉！ESG ETF基金是浓缩精华版的沪深300？

二、上证50 ETF 及外资版的A50

上证50是上海证券交易所上市的50只最大市值股票的组合，是大蓝筹和所谓价值投资的代名词。这次调整程度比沪深300要大不少，主要原因就是，它的权重股更集中，而且外资持仓比例高。前期，外资有大幅离场之势，把权重比较大的金融、消费、医药砸了个底朝天。

很多外资是通过A50指数来投资A股的，持仓就很集中，比如茅台就持仓近2000亿。所以一旦外资因为某种原因撤退，那么上证50受到的影响很大。

三、中证100ETF、上证180ETF

这两个从字面上就可以直接，中证就是沪深两市市值最大的100只股做一个组合，而上证180是上海最大的180只成分股做一个组合。上证180比上证50多了130只成分股，里面可就不全是抱团大票了，因此走势会有所不同。

如果把四只传统宽基放在一起对比一下，走势差不多的，但上证180总体更稳健，过去一周则是大金融占比更高的上证50走势更强。从中期角度，180ETF是一个收益和稳健比较均衡的主题。

四、MSCI ETF及其精选版的质量ETF

MSCI ETF是美国明晟公司编制的用于投资中国A股的大型宽基指数，很多外资也用这个指数直投A股，成分股多达500多只。长期走势上和沪深300是比较接近的，但最近几个月显然比沪深300落后不少。

上面图的对比就可以看到，其中的原因可以简单分析：外资更看好的消费医药比例在MSCI中占有更高的权重，因此在这一波外资撤离和白马股大调整中受伤更重。

而质量ETF呢，是MSCI设计的用于长期收益超越MSCI的精选版MSCI，其75%的比例用于投资喝酒吃药品种，调整幅度自然更大些。

看看质量与酒和医疗的对比，可以说这其实都是市场风格惹的祸。A股传统最优质的资产这几个月惨遭科技新能源的虹吸。木鱼说过，一旦喝酒吃药的风格回归，两周内啥都会变的。A股极致分化带来的都是低位定投机会。

五、中证500、中证1000及其精选版

中证500是比沪深300要小的500只股票，中证1000更小的1000只股票。它们，可以说是本轮风格大变样的受益者，上证50和沪深300的资金被它们拐去不少。但这也是市场进行充分价值发现的一个特征！过度抱团核心资产，风气不对！

中证500和中证1000的精选版我们近期也都介绍过了，看下面图文：

500ETF质量 - 这只慢牛ETF基金又迎来了增强版的“自己”！100对500能打赢吗？
小盘价值ETF -这还真是小而美ETF基金！迭创新高还在当下风口

六、创业板系列

创业板本轮大跌，主要还是大医药惹的祸，现在总算反弹了。那么创业板系列的ETF，我们以前就做过分析.

大调整之后，再论创业板五大ETF基金如何选？有对比有逻辑

现在可以简单总结一下:

创业板ETF ： 创业板100只市值最大的股票组合；

创业板50 ETF： 创业板50只市值最大的股票组合；

创蓝筹： 创业板业绩和波动水平最佳的50只股票的组合；

创成长：创业板动能最强的50只股票的组合；

那么从近期走势来看，理论上应该最稳的创蓝筹反倒是业绩最差！这说明什么？其实和上证50、质量等一样，本轮杀跌杀得就是基本面最好的白马股，你越是白马越跌得惨，是风格的受害者。一旦喝酒吃药风格回归，反弹也是很快的。

那么双创50？暂时来说基本雷同于创业板50，因为科创板的权重少得可怜，这里不多说了，短期的预期，就是宁德时代成分降低的创业板50。

总结

以上就是木鱼对于市场主流宽基品种的一个扫描。哪个好？应该说哪个更适合你的投资预期才对！ETF就是这样，你把它了解透彻后，用起来才得心应手，能够在合适的时候入手发挥更大的作用。因此，先要了解再说用不用的问题，结合今天的市场走势和一年分位，你也许已经有了自己的选择！

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