有一句话,很可能严重误导过你!你的踏空、抄底被套基本都是拜它所赐,这就是木鱼最讨厌听到的一句话 -“
涨多了就要跌、跌多了就要涨”。木鱼要说,这句话,恐怕是世界上最没有营养的价值表述了!
无他,这句话有几大问题!
1、笼统而不实际
涨多了,是涨多少算多?跌多了是跌多少算多?
在很多散户眼中,股票一个板、ETF涨几个点都算很多了。
5月17日新能源汽车大涨4.8%,这个算不算多?前一天还有3%的涨幅,对基金投资者来说,你是否觉得“太高了”。
那么接下来两个交易日,又涨了4%,这时候你说是高还是低?你说不清!
那么上面这个K线,是不是“跌得太多了”,可以入了看来,抄底香不香。
那么实际上继续下去,它是这样的。它就是大名鼎鼎的5G ETF了。当然你可以说这是个例,但是我们要说,“
跌得多绝不构成买入理由,涨得多同样不构成卖出理由”。而且多少算多是个太笼统的问题!
最近,新能源汽车、医疗的行情就再次打开了我们的想象力,你觉得高么?主力不觉得!
2、没有体现有深度的价值规律
没有任何一条价值规律告诉我们,说涨多了就该跌,跌多了就该涨,没有这么不严谨的规律!
金融资产价格变动最根本的价值规律是,体现市场对其的定价预期!
基本面越好、市场行情越火爆、市场资金流动性预期越强,价格越高!只要资产的价格还低于市场给它的预期,那么就没有涨高了之说!反之,如果市场对其的预期没有达到,跌了再多还得跌!
拿钢铁ETF来说,今年以来涨势凶猛,特别是多次出现单日5%以上的涨幅。涨多了就得跌?但是市场预期的因素太多了,有涨价预期、碳中和、业绩改善几大预期在一起,涨的多不是跌的理由!真正跌的原因,是上级遏制投机的决心、有海外顺周期走弱,但不是因为涨得高!
价值规律是市场对其基本面改善的预期有没有结束,涨多了绝不是理由。
再拿通信ETF来说,跌多了同样不是去买的理由,谁说股票跌多了必须反弹?通信产业受到资本一致看衰是有道理的。因为预期是因为制裁打不开海外市场、国内市场竞争激烈、企业毛利低、容易被断供等等,这些理由导致的预期,让通信ETF继续跌都不嫌多。
价值规律就是,
目前的资产定价有没有充分地反馈出市场对其的预期,大实话是普通投资者不具备判断资产价值空间的能力!
3、没有发展的眼光
这个是最要命的!因为喜欢讲这句话的人,思维多少是停留在过去熊市时代的,市场在成长,可使投资者的理念不成长,必然被时代抛弃!
发展的眼光,要接受资本市场新的变化。比如目前市场的资金继续向行业龙头股集中、优秀企业的价值发现速度明显加快、主题联动性增强、市场资金流动性向头部企业集中等,这些已经是我们对标的美国市场示范给大家了。没有发展的眼光,你是上不了类似纳斯达克的船的。
涨多了会跌是一句废话,就如同说人会死一样!
发展的眼光,既要对目前的价值有认知,更要对未来的价值预期有判断。该眼光放长的时候一定要够长,让长期投资能做得下去!
成长风格的市场,市场看好的资产能长期涨,市场不看好的品种能一直跌到怀疑人生,直到充分体现了价值规律。
怎么办?
有朋友说,你喷了这么半天,你有啥招数?木鱼有两招!
1、投主题趋势,不猜价值高低;
判断一个资产现在的位置高低,普通投资者做不到,超出能力范畴了,你的判断,市场不认!因此不要判断你要投的基金到底贵了还是便宜的,因为你的判断基本都是白搭的,成功率不会超过猜大小!
趋势是什么?是资产价值预期获得兑现的一个周期!这趋势,往往是长期存在的,因为很多产业是长期看好的,总是能用超预期的表现来持续把趋势延续下去!我们给这类主题订了一个标签“成长”。
《
一文看懂ETF基金的成长属性,搞清楚大幅提升投资胜率!》
除非是短线量能强大,我们可以尝试非成长主题的投资机会,大多数情况下投资成长主题的胜率更高,因为趋势确实强大,总能把短期波动纠正回主线。
这些成长标签,都是大数据系统对其过去8个月的走势进行回测计算得出的结果。事实证明,这轮调整后的反弹中,成长主题走得很靠前,而节前怎么涨的非成长主题,反弹时也照样落后!
木鱼每天更新的报表都有成长标签数据更新。
2、执行规则为主,主观判断为辅;
投趋势,也要讲究入场点,无脑定投那只是别人忽悠你想赚你管理费。
例如一个几分钟就能学会的规则:
1、确认定投品种长期趋势成立;
2、如果定投品种到了相对低位则进入定投窗口,窗口为30日均线下方进入;
3、如果定投之后,每当总收益满足止盈条件,则进入止盈窗口拿出全部利润,本金继续留下。止盈条件为获得8-10%收益;
4、只在满足定投条件和止盈条件的窗口进行相应操作,其他时间继续持仓;
5、循环以上;
具体可关注:
《
实战分析理解智能ETF基金定投法,助你把握投资窗口》
主观判断,可在认为市场出现系统性风险时,对本金进行减仓。这样配合起来,大大降低了决策成本,摆脱了判断高低的不确定性烦恼。
按历史价值分位定投,只适合非成长主题,对于成长主题,多半是踏空之旅!
总结
趋势在不觉高,不趋势无低点!
我们使用ETF投资,如果能把握到趋势投资的特点,就能舍小逐大,把握住市场中长期的投资机会,而不会一些片面、无发展的条条框框困住了自己的视野!
而根本在于,我们的买卖行为一定要有符合逻辑的理由。高不是理由,低也不是理由,需要有符合价值规律的逻辑来支撑。没有盲目,你的投资一定更成功!
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