坚守港股科技两周，你的ETF等来三个“坚强理由”

过去两周，坚守港股互联网类ETF的朋友，不容易！

我们持续跟踪阿里巴巴和港股走向，也对阿里千问的发布充满了期待。

而很多时候，我们最大的底气还是“同道”众多：比如港股通互联网ETF，这只市场规模大的跨境主题基金，在三季度流入的巨额资金其实一直没有离场。

而这周，我们一起等来了新的“坚强理由”！想听听的朋友，双击页面点赞支持，本文有颇多情绪主观成分，请包涵！

三个坚强理由

01 | AI再次打开想象空间

这两周以来，阿里千问和蚂蚁灵光上线后火爆，甚至创造了下载记录。虽然还没有到年初DeepSekk“全民爆款”的地步，但是国产AI应用端已经整体活跃起来。此外，阿里巴巴和百度的财报表现也被肯定，尤其是阿里云增速34%稳定了市场预期，双双被外资投行提升目标价。

AI想象空间如何打开？格局大点，以东大AI影响全球格局，让更多的资金重估！刚刚新加坡小朋友，已经开始拥抱了！

科技必须有想象力，在财报周期结束之后，对估值敏感度有望降低。而港股和A股年末博弈关联不大，有可能更稳。

02 | 全球市场、AI行业回暖

前期全球市场震荡，主因是12月降息悬了。而小摩为首的顶级投行，这两天跟着联储转向了。这个系统性的风险因素化解之后，稳定了外资情绪。

由于港股外资定价权高，利率环境就是水位，这个稳了就很难出现大波动了。

而所谓“AI泡沫”的担忧，最近在谷歌TPU崛起之后大幅减弱。要说OpenAI朋友圈野蛮生长让市场担忧支出远超收入，这个不无道理。但阿里巴巴高层强调“起码三年内看不到泡沫”，这也是一个稳定心态的因素。

外围环境向稳，起码支持一个中期底部的构造。

03 | 回购、增持鼓舞情绪

过去两个月，小米集团股价从高点回撤比较多，但其实公司的长期成长逻辑并没有改变，三季度业绩高速增长尤其是汽车业务正式实现盈利，都验证了“人车家”生态战略的成效，回调反而给了比较好的上车机会！

所以本周以来，雷军和小米集团都加码增持回购，有力提升了市场信心。要知道雷军之前两次增持，分别是2022年小米股价低谷期和2024年Su7发布公司股价起飞之前。

而腾讯本年投入654亿港元回购，一直没有停过。

东大最好的企业和企业家，拿出态度了！

以上种种，不能说支持立即反转，起码是让我们这些坚守的死忠们，找到了新的“坚强理由”。

而规模超800亿的港股通互联网ETF还有格局更大的资金，我们每天盯着，这里也顺便分析下大资金选ETF的思路。

港股通互联网啥特点？

对比恒生互联网、恒生科技指数，港股通互联网的互联网成分更足，比如增加了互联网医疗，但降低了硬科技如机器人、半导体等方向的权重。

应该是对确定性有所追求，毕竟阿里腾讯都是20倍左右市盈率，而中芯国际等115倍波动也大，资金可能希望有个平衡。

而相对于中概互联网，港股通互联网降低了对腾讯阿里双雄的“押注”，同样是一种求稳的姿态。即使看好，也是更看好战略层面的整体机遇。

可以这么认为，港股通互联网可能是大资金认为比较均衡、稳健的科技核心资产。三季度在巨额增持之后，高位并未减持，体现了长期态度。

接下来期待什么？

AI、AI、AI！

尤其是AI应用端的进展，已经在车上，就憧憬前路的风景吧！

2025年以来，经历了DeepSeek、可控核聚变、六代机、电磁弹射航母等大事件。东大有天才有产业链，服不服！？

不能强求所有人，但很多朋友都开始信了。而千问、灵光等目前又是国产AI应用集群突破的试金石，让AI+、新质生产力发光吧！

而分析港股通互联网ETF的技术面，修复上周跌幅之后在继续等待做多合力出现。行情还不算主动，和日韩市场一样波动中等待机会。

除了爆款AI应用扩散之外，还有在接下来几个月确认经济大盘拐点的预期。而芯片国产化也是一个爆点，谷歌TPU走在前面，阿里、百度自研说不定也能火起来！

当鸡汤忽悠也罢、当按摩也成，最近我们确实看到了更多的积极因素。还是那句话，被两周前，“坚强的理由”多了！

不强求人人都信，但已经信的朋友，期待放大。

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