今天涨了就少说两句，关键是这个时候不宜有盲目乐观的心态！

今天指数还是有个温和的涨幅的，原因昨天我们在周末文章中已经分析过了，今天盘中汇率急速空中加油，而且领涨品种和我们分析的一般无二，配对了主题舒适了！踩不对的话，就是个股平均0.3%的水平。

今天，还是属于有限度的机构行情。外资为首的大机构，做的就是配置化头寸管理，人民币资产因为汇率因素分母变小了就被动增配，茅台和宁王各自增配十几亿。因此，不要去扯什么行业基本面，这就是大资产行情。在昨天文章中分析过了，不再赘述！

但与此同时，我们应该注意：外资增配属于按日进行的头寸管理，今天涨完不代表明天有持续性。而且内资显然有巨大的分歧！拿最该涨的港股来说，内资从周五开始连续大幅减仓。没有格局感！高开对于博弈思维很深的内资来说不友好，没有办法打散户一个预期差。

而从成交量角度，市场不增反减。我们知道，内资是把股市当赌桌“炒”的，人气这个东西不持续增量，那么就会像MACD一样下行。不增量的市场，必然出现剧烈的分化。

从趋势角度，还有时间和空间没有兑现，但从主题角度，博弈和波动的程度会加大。这个时候，对于主题投资来说，要么一直押对方向，要么化繁为简！

化繁为简，就看看宽基，这两周吊打个股的平均涨幅。机构行情来了，宽基就是香，容错率更高。五大宽基连涨6天香不香？相比之下，我们就是再看好恒生、金融科技也难以避免某一天有个调整。宽基为什么稳，因为市场强势周期虽然有分化，但确实有轮番发力的迹象，比如今天有色金属就发力了！

此外，跨行业主题比如深证100（权重为消费、地产、家电等）、创字头、双创等，在没有全面行情的情况下，配置体验也比较好。

还有一类就是要准，我们讲过的5大配置板块：恒生、医药、金融科技、游戏传媒、大蓝筹持续有超过市场基准的表现，周五调整都是低吸机会，今天高抛也是真香。我们规划的“两小强”大家也看到了。

从20日新高的主题来看，白马大资产仍然是目前最被主力拥抱的主题方向。接下来就是数字经济这种机构和游资认可度都高的主题，预期今年还是会反复炒作，犹如当年的一带一路，抽空就炒。

复苏行情之下，国防军工这类“搞事情”主题，就相对来说会落寞一些，这是情绪的因素。事实上，所有的行业分析师都告诉你自己的行业前景无限，听起来也都挺有理的。但A股的节奏，就是看能不能炒作中形成抱团一致性。

今天科技股的冲高回落令人遗憾，一大堆天线宝宝就此产生！早盘主力已经有所试探，但是随着汇率的持续反弹，外资猛干茅台，把风格压过去了！

从AI的态度来看，关注的是金融（科技）、恒生、医药，趋势比较稳健，符合TA的偏好。

-总结-

总的来说，今天验证了机构行情的预期，短期仍然趋势效应，只是不能对持续性有过高期待。成交量迟迟不能放大的情况下，内部分化博弈必将加剧。这个时候，宽基短期配置价值继续提升，而有大主线（恒生、消费）和小主线（数字经济、游戏传媒）短期持仓高抛低吸依然理性。