木鱼ETF-QDII基金扎堆发行新基金数量规模双降

发布2020-05-22 10:56

　　来源：金融界

　　近日，海外市场在新冠肺炎疫情影响下剧烈波动，全球各类资产价格一度遭受大幅调整。在此背景下，不少投资者试图通过公募基金抄底海外市场。作为投资境外资本市场最简单高效的工具，QDII基金因此迎来扩容风口。

　　Morningstar晨星近期发布的QDII研报中指出，目前，尚有QDII额度的基金公司纷纷发行该类产品，以期吸引更多资金涌入，从而提升流动性、并实现QDII产品的可持续发展。在产品布局方面，QDII基金已逐渐从早期集中在美股和港股市场走向多元化。除涉猎的股票市场越来越多以外，混合型基金、债券型基金、行业基金及追踪黄金和原油的商品基金也一直在不断涌现。

　　今年以来，已有招商普盛全球配置、易方达全球医药行业、天弘越南市场、大成全球美元债、富国亚洲收益债券、富国红利精选混合、华安全球精选债券等7只QDII基金相继成立，还有多只QDII基金正在发行或等待批复。其中，1月发行的天弘越南市场基金和3月底发行的华安法国CAC40ETF均受到不少投资者的关注。作为首只投向法国和越南的QDII基金，这两只产品为投资者配置欧洲和东南亚市场提供了新的选择。

　　市场概述

　　在经历海内外市场持续震荡后，新基金发行市场于4月再次降温。截至2020年4月30日，新成立的基金共129只，募集资金合计1119.90亿元，在数量和规模上分别环比下跌10%和44%。同时，4月新基金的平均募集规模亦出现较大程度的下滑，从前月的13.78亿元跌至当月的8.68亿元，创下过去12个月内的最低水平。由此可见，新基金发行与市场行情息息相关，投资者入市意愿往往随着股市走弱而降低。

　　从运作方式来看，开放式基金和封闭式基金的募集规模在4月均出现大幅下跌，总募集规模分别较前月下降42%和49%。开放式基金的规模下跌主要由单只基金平均规模的大幅下挫引起，其中ETF基金的平均募集规模由前月的11亿元降至当月的3.6亿元，其他开放式基金的平均募集规模由前月的15亿元降至当月的9亿元。相比之下，封闭式基金的平均募集规模较前月小幅增加5.7%，其规模下跌由基金成立数量的减少导致。

　　从基金结构来看，4月的新发基金市场由债券型基金主导。海外新冠肺炎疫情的迅速蔓延，在很大程度上加快了债市行情的发酵，债券型基金也随之受到投资者热捧。一方面，受海内外股票市场持续震荡影响，投资者避险情绪强烈，从而将资金投向相对稳健的债券型基金。另一方面，当前宽松的货币政策导致货币型基金收益率大幅下跌，亦使得一部分资金从货币市场基金流向收益更高的中短债基金。具体而言，4月有42只债券型基金成立，募集规模共528.83亿元，占据当月总募集规模的半壁江山。其中，纯债基金是新发规模最大的类别，在债券基金总募集规模中占62%；短债、普通债券型和激进债券型基金分别占26%、10%和2%。混合型基金为4月新发数量最多的类别，以44只产品合计募得370.75亿元资金。与前月相比，混合型基金的受欢迎程度大打折扣，其数量和规模分别下降了24%和67%。与此同时，4月新发股票型基金规模也较前月跌去四成，新成立的34只基金仅募得195亿元资金。

　　此外，4月还有3只商品基金、3只QDII基金、2只另类基金和1只可转债基金成立。值得注意的是，当月新发的3只商品基金全部为黄金ETF(华夏黄金ETF、工银瑞信黄金ETF和前海开源黄金ETF)，标志着该类产品的正式扩容。