周一市场，最活跃的概念，AI手机！

中兴通讯东与豆包合作的努比亚M153技术预览殃及少量发售，三季度业绩跌眼镜的中兴通讯，股价直奔涨停！

凭啥火？

要说AI手机概念一点都不新，但凡是个手机都有AI助手（苹果……），比如荣耀品牌一直以来把AI当核心卖点，可市场反馈平平。之前还有AI PC更是无人喝彩，显然厂家把消费者想简单了。

AI手机的关键问题：

还是没爆款！

这也是我们没有把AI手机放进AI应用端的原因之一，门槛太低结果烂大街了。而这次中兴与豆包的合作为何让市场充满期待？

1、 豆包是抖音旗下的顶级AI！

2、 系统似乎进行了深度定制，好奇心来了！

因此这次M153算是一个值得期待试验田，一旦发现豆包把AI助手玩出了新花样儿，可能就爆款，也正式宣布AI手机进入新纪元。

AI应用新变化

此外，我们观察到，AI应用端的热度在快速提升（见《》），市场关注度在提升，但同样需要爆款应用来拉热度。

华为的AI玩具“智能憨憨”小批量投放销售告罄，应该说AI玩具的创新空间巨大。而A股现在的玩具股大多是垃圾股，如果傍上“大款”级的大模型商定制，很可能会华丽转身，正如当年装上华为ADS的小康汽车一样。

还有一个智能穿戴大领域：AI眼镜，阿里旗下夸克 S1上市了，而全球领域的AI眼镜热潮也在涌动。

只是这个赛道现在还是比较拥挤的，国产AI眼镜一大把，结果把市场迷花了眼睛。因此，一是看谁会爆款赚到利润，二是机构可能会告诉你“果链”、META的供应链才香。

但不管怎样，AI手机、AI玩具、AI穿戴丰富了人工智能应用的落地场景，提升了消费电子的深度广度。一旦出现爆款产品，行业整个可能会有再一波爆发。

当然，难就难在“爆款”，豆包、阿里、华为等巨头的整合能力自然更强，让我们拭目以待。

而我们更新之下画的图，把“消费电子”部分细化一下。

有不少朋友说机器人也算AI应用端，大的轮廓没错。但人型机器人用的智能，主要是目前还没实现的具身智能（端侧自学习）；而现在我们说的AI应用端，是指当下AI大模型落地。如果只是用现在的大语言模型，很大程度上算AI玩具，不算真的机器人。

接下来，我们再整理下AI应用端相关ETF。

五类AI应用端ETF

目前没有纯粹的AI应用端ETF，整理的也都是关联品种。

周一我们看到游戏传媒这些老牌应用端（AIGC）对AI手机有共振，这个现象很好，AI应用端整体一盘棋的话，炒作就没那么短。

如上图，游戏、传媒股总体表现是积极的，前阵子超跌也有泡泡玛特的IP经济走弱的因素。而其实AI游戏也是一个大噱头，看有没有聪明人整出来，比如NPC个个都活了的感觉，不是很有意思么？

游戏是传媒的一部分，而传媒ETF多了AI广告营销、影视等成分。其实蓝色光标引领的AI广告是AI应用端的领先概念，我们之前撰文分析了，这里就不多说了。

游戏传媒类ETF是传统AIGC（内容生成）概念，还有AI营销、IP经济等概念，老概念的还有元宇宙、VR等。

此外，大模型也是游戏传媒关联概念。刚刚DeepSeek发布两个小版本更新，强化了Agent能力，如果表现不错也能共振下。

接着就是上周以来推崇备至的消费电子ETF，周一PCB不强，走的就是消费电子、果链的概念，这就对了。如果AI手机爆发带来增量市场，消费电子当然受益，并且由于设计概念多，稳健性也更好。

VR也是消费电子概念，没有PCB反而电子感觉更强。此外，电子、电子50等也都是相关的。不管是AI玩具、手机还是眼镜，不都是电子么，有人因为AI去买就是增量市场。

5G通信也是一个混合品种：CPO+消费电子+液冷+PCB，如果同时对海外CPO感兴趣的朋友，可以多关注。

科创AI利，有设计AI手机、眼镜的一些热门股如恒玄科技、乐鑫科技等，科创AI特色就是有不少应用场景的，产业链更为均衡。

以上就是对于AI眼镜爆发后，我们对AI应用端主题的更新梳理和总结。总的来说：关注提升、期待爆款。东大本来就是擅长各种技术的快速商业化和升级迭代，完全有理由期待突破，从概念炒作走向新价值！

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