4月的经济数据陆续披露，除了之前砸盘的CPI/PPI之外，今天社消等数据陆续黯淡，大盘要起来缺理由啊。

虽然看起来比去年同期强了一些，但环比都是走弱的，无论是消费还是工业，都验证了三月属于积累爆发的观点。虽然专家拼命唱多，然而抛开炒作或其他阴谋论，中长期资金也确实缺乏做多理由。

周期顺不起来，影响银行、基建、基建、地产、建材等蓝筹走势。如果现在要强拉，那就是完全走“中特估”的概念炒作了，这是脱离了基本面的纯概念炒作，难度就大了。虽然大家都预期中特估全年主线，但短线资金炒作是一天天看博弈环境的，所以调整也完全正常。

“一带一路”属性的基建是“中特估”重要组成部分，但重要峰会召开在即，主力颇有推“见光死”的意图。现在到了中期均线位置了，明天看主力态度。

概念炒作，就需要消息面不断加把火，但最近“中特估”缺点油!

另外一条AI线，我们早前说已经开启了“自嗨”模式的AIGC类主题，这几天也遭遇暴击。AIGC确确实实能极大改善游戏、传媒、影视等的成本边际，但A股的炒作，总是掺杂着巨量的投机资金的。这些资金只管抱团，不管价值，所以现在回吐也正常。

宏观预期不强，两大主线低迷，确实有些资金终于开始理性地看基本面了，两小天鹅最近获得了主力青睐。为什么是“小”天鹅？因为未能形成众人拾柴火焰高的那种剧烈抱团，还形成不了大主线。

一个小天鹅是新能源汽车，最主要的催化剂是锂矿止跌，而新能车ETF最大的上涨带动力也是锂资源龙头股们。新低之后的反弹力度还可以，但目前还停留在对非理性下跌的修复。汽车行业的红海内卷远远没有结束，但应该是过了最差的时候了，锂矿有人炒了，这就是积极信号，短期确实是亮点，但修复空间目前预期还没打开。

其相关受益主题有：电池、稀有金属、创字头、环保、双碳、新能源系列、光伏、化工、有色金属等。这么多相关的，可见如今新能源体量有多大了，对市场影响也是巨大。

从板块图来看，成交并未放量，显然疑神疑鬼的资金还是多数。“修复”还是不能和概念大炒那种劲头比，投机者比投资者多。

还有一个是电力行业，煤价下跌+光伏装机成本下降，对电力来说也是一次基本面改善的机会。这个主题我们前天发文分析过，小主题规避开博弈激烈的机构重仓，小天鹅小而美。

顺便回答朋友们一个问题，几个电力ETF区别？我这么说吧，80%的权重都一样的，拿长一点都分不出差别的。就是叫绿电的，里面也很多煤炭发电企业，不要纠结了。

宏观这么萎靡，找来找去只有这两个行业基本面改善获得市场的一致性强，此外还有船舶制造订单大增，曾带动国防、军工ETF大涨，只是军工其他品种基本面未获确认，就不专门提了。

此外，保险行业的反转其实预期挺足的，一季度中国平安业绩靓丽。但4月开始的这波低迷，是否会影响到，现在又悬疑了。

两小天鹅基本面确实改善，获得主力认可，是主线炒作之外可以去避避去休息一下的地方。此外，还有一些主题从主线凋零中获得了一点资金流入，短期技术走好，。

医药和新能源都是创新低当日反弹。机构当然永远说医药便宜医药好了，但其基本面改善缺证据。但从技术角度，严重超跌。一旦主线不虹吸，就有雨露过来滋润一下。

恒生科技系列，周二反弹力度低于预期，但总体上恒生龙头股们的一季度业绩还是超出预期的，但因为一些复杂的原因比如国际关系，虽然小技术走好了，但理应有更好表现。

这些主题之外，还有一些主题，正在被场外大量资金埋伏，等待某声发令枪响！

科创50是一个，单只ETF总规模都接近600亿了，押注啥？最近某知名手机商在邪恶势力威胁下解散了芯片研发团队，这种奇耻大辱，唉！

爆炸式的埋伏，一年总有一两次爆炒的机会，今年理由更充足，就是要有发令枪响。当然，除了产业链安全，行业基本面反转还没到时候，消费电子大熊市真是没完没了。

好了，总体上，宏观数据未能提供有力的“复苏”佐证，与此同时两大中长期主线的炒作热情下降，在这个时候，一些景气面有改观的小主题短期获得资金青睐。这就是目前市场的态势。

周一午后主力发动“老乡别走”的大反转后，短期修复了一点情绪，但是市场总体依然缺乏强逻辑做多，继续耐心等待大方向明朗较为理性。与此同时，控制仓位适当低配景气主题，比较稳妥。