A股有很多不成文的潜在恐慌规则，其中一条叫“弱市拉银行”，很不幸，周五再现了。

银行这样的低估值红利品种并非不能涨，但在特殊的窗口带给市场的不良预期，如同元始天尊祭出盘古幡一样扫荡众生了。

我们在周四的文章中给大家分析了，机构以某种我们外人不知道的形式形成了串联抱团，国资、红利蓝筹等品种受到追捧。周末我们也看到更多的消息，基本解读就是，绩差基金经理大面积下课之后，剩下的和新任的，怕亏钱因此干脆直接抱团。这恐怕和他们上任时宣称的“价投”理念差了悟空的一个跟头。

而对兴业银行尾盘涨停事件的处罚，似乎揭示了国资体系在“有组织”地做什么事情。结合节后突然变化的市场风格，令人有种说不出的不舒适感。很多东西不讲清楚，阳谋都会被解读为阴谋。

银行秀了肌肉，但却把一只臭鸡蛋也给砸碎了，个股4700下跌，中证2000大跌收场。其实这两个月妖股行情，大家也都明白是投机瞎炒，但是属于合法上桌，满足了某种需求，碎蛋是迟早的。

然而，在经济基本面并未有明显改善的情况下，无脑抱团蓝筹何尝不是另外一种投机。红利2222222222222222222类主题除了避险价值，其并未有顺周期逻辑。

从周五的数据中，我们可以看到红利类主题获得了部分资金的共识，集体获得资金流入。市场现在的风向，就是这样，给出的信号就是如此。因此，在尚未拉出长阳的情况下，依然是市场相对最安全的方向。

红利低波在5个交易日内份额大增近半，金额大约是十几个亿，如此力度的流入，就不是什么价投，让人怀疑是获得什么消息，或是认定风格要变。

而与此同时，不得不佩服某些资金的敏感度，中证2000与红利低波刚好相反，在巨幅流入后突然调转方向，一只主力中证2000ETF在仅仅5天时间内流失了超过1/3的份额，让基金快速经历了大喜到大悲的过程。

所以，年后这一波抱团，把市场节奏彻底打乱。越来越多的资金感觉到另外一股力量正在抱团，就算不参与，自己这一摊子资金被虹吸的概率在提升。创业板连续大跌4天，除了新能源基金再度“漂移出轨”之外，最大的原因恐怕就是这个。

A股，短期看不到价投的生存土壤，现在就是抱团。

这样的行情，在过去每年都有两三次的样子。2023年4月25日，中证银行指数大涨1.7%，而中证2000指数大跌2.17%，比今天还夸张。而后面银行股参与和带动了一波疯狂而不讲理的“中特估”行情，然后5月经济数据证伪顺周期逻辑后崩溃。如果参考这个点，那么可以认为有一批资金是想搞一波低价蓝筹行情的，

应该说，政策层面的力度衰弱，就是从那时开始。因此，本轮“中特估”目前走势还算缓和，毕竟太多人的三观在过去两个月已经被毁得体无完肤了，不敢过度押注，越疯狂越容易大崩溃。

短期的市场，有高度的不确定性。过去一个月净流入近200亿的0300这只沪深300ETF，主力似乎也把格局丢掉了，真带不动！

A股无解，上证50和沪深300的疑似郭嘉队资金，在投入数百亿后被深套，从大到小的资金全部功利化、短期投机化！讲实话，我们谁都想不出主意了，量化、融券、发IPO这些事关太多利益集团，不要想着打断。这么看来，只能等到一个外面长线资金觉得够低的窗口了。

短期市场风格的迅速变向，可能会导致各路基金在年初进行大规模的调仓，短期还有波折。目前只有蓝筹和周期品种走强，其他风格快速调头。如果还在场内参与行情的话，需要趋利避害。

​短期来看，国企、红利类主题短期依然有更强的资金共识​，集避险和抱团于一身；其他主题特别是白马风格的走势不确定性强，涨跌都是交易结果。价投暂时万碎了，所以没有什么值不值，要么长线坚守，要么场外观望，要么去抱团。

终有否极泰来之时，望那日你我安好！