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发布2023-05-25 20:32
“5月23日,华夏、华泰柏瑞、国泰、南方、广发、富国、汇添富、博时等8家基金公司申报的‘中证算力基础设施主题ETF’被证监会接收材料”
呃,好吧,又是一堆蹭热点的基金公司,但这只ETF无疑是令人关注的。无他,“算力”是2023年最强概念之一,另外一个是AIGC!
全球算力龙头英伟达在披露二季度业绩展望后,盘前暴涨26%,其计划大幅扩产算力芯片,实锤了产业景气周期到来!
但,A股的炒作有自身特点,在继续介绍ETF之前,必然要讨论一个前置问题,让大家找到各自的组织!
争议:现在上市,是否位置太高了?
- 反对者声音:今年也就涨了30个点,阳光电源一年涨10倍,酒ETF 2020年涨3倍,新能源汽车1年翻倍,这才是产业革命开端,打开你的格局吧!也不要扯什么“高位接盘”,这种小主题ETF募集来这点资金炒中际旭创都不够!
- 赞成者声音:现在市场和以前不一样了,涨得太快反而涨不出高度来,博弈太激烈,上市即是站岗时!
木鱼:都有道理,但如果要真正发现足够的理由说YES还是NO,何不更深入地了解一下呢?看见“算力”两个字直接下结论,非智者所为矣……
这只ETF是“中证算力基础设施主题ETF”,
我们必须对算力几个炒作方向来稍微分类解析一下。
1 – CPO (Co-packaged Optics,光电共封装)
这个概念是最近最活跃概念之一。CPO的概念,就是缩短算力核心到数据传输侧的距离,降低损耗。类比一下,相当于缩短学生从家到学校的距离,这样会节省更多的时间用于休息、学习。
2 - 800G光模块 (800g optical module)
就是增强数据传输的吞吐量,木鱼刚工作时全国骨干网不过是10G,现在都800G了。这相当于,把高速公路从双车道升级到四车道。
3 – 算力设施、服务器
AI的机器学习、训练等对算力的需求,在未来一年或增加几百倍,市场需要源源不断的装备了专业GPU的服务器投放到数据中心,甚至我们自己家里去!
总的来说,“算力基础设施”是偏硬件的,是算力运营的基础,是AI时代的发动机。
好了,现在来看看“中证算力基础设施指数”的内涵。木鱼提前给一个观点,这是一个在编制上非常合理的指数。
从十大权重来看,是否有很多你耳熟能详的热门股?算力设施、CPO、800G都有,甚至包含了寒武纪这样的AI芯片股,弥补了通信ETF的缺憾,此外中天科技、亨通光电这样的基础硬件提供商包含在内也合理。
那么拉开全部成分股,按今年的涨幅我们来排个序!是否满足你一揽子投资算力的预期,也许已经心中有数。当然,寒武纪、中际旭创、新易盛等牛股涨幅已经不少,但“反对者”那队已经说了,酒ETF可以一年三倍,阳光电源可以一年十倍,产业革命来了,说不定什么时候又有CPO、800G之外的新东西,怎么说?
当然,我们也看到不少成分股其实涨幅也不算太夸张,也许有补涨的空间。权重股中天科技今年还是亏的,不过它之前主要估值逻辑是风电的海底电缆,也许墙里开花墙外香呢!
、
那么运行风格如何?独家数据来了,数据截止于5月24日!
目前市场上已经发行的算力相关ETF不多,大数据(云计算)ETF算一个,通信ETF算一个。但是大数据中有很多是软件服务的成分股,而通信则包含了一些电子通信类成分股,并非是算力相关的。
从对比上里看,显然“精准”对接算力的“算力指数”涨幅明显更强,而大数据和通信ETF表现相当,而通信ETF回撤更小,有更稳健的表现。算力虽然强,但龙头股都是一个个可以20厘米上蹿下跳的家伙,波动确实很大。
在木鱼来看,以后上市的算力ETF(如果获批,当年储能ETF就没批下来),可能更适合做主升或短线。目前的市场既有超强博弈,又有短期定价一步到位的特点。如果有确定性预期,那么短期操作算力ETF预期会有更大的收益,但长期持有的话,须做好承受波动的心理建设。周四通信ETF盘中已经剧烈波动,如果是算力ETF,肯定会更激烈。
总的来说,未来的算力ETF预期将是一只编制合理、有效涵盖算力基础设施核心标的、波动较大的精准型算力投资工具。从ETF编制来看是优秀的,但使用的时机,主要是要看投资者自己把握天时和格局。
最后,国证指数也发了一个算力基础设施指数,也有一家基金公司申报了相关ETF,我们就扫一眼,就一眼!
上面是这个指数的成分股,我们的感觉必然是有些“泛”了,科大讯飞基本上是软件服务为主的,而北方华创拉进来是否脑路会拉得太长?总的来说更像是一只硬科技ETF了。今年以来的收益只有13%不到,所以就不多说了。
希望本次“算力ETF”申报能够获批,不管你喜不喜欢,多个工具选择不好么?
好了,今天分享就到这里,大家一起进步!
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