全网最专业、最全面、更新最快的ETF数据和知识媒体平台
木鱼APP
关注木鱼
知识视频
知识图文
首 页
知识图文
木鱼ETF-中国股民抄底海外!日本ETF狂增6倍、德国3倍多 赚钱没?真相来了…
发布2020-03-31 12:10
来源:中国基金报
中国基金报记者李树超
海外股市巨震,“抄底”资金汹涌。
在海外股市上周一收出本轮股市低点时,包含港股、德国股市、日本股市在内的跨境ETF,皆在股市低点附近出现资金全线净流入、交投活跃的现象,日经ETF年内总份额甚至暴增6倍以上,德国ETF暴增也在3倍以上。
但细心的投资者发现,抄底买的跨境ETF产品中,有的场外基金净值涨幅超10%,场内的同一个产品却在亏钱,这是什么情况?
业内人士提醒,抄底海外市场,除了需要密切海外疫情和政策走向外,还需要跨境ETF的高溢价风险,避免涨了净值没赚钱。
海外股市低点
资金全线净流入跨境ETF
在海外股市本轮调整低点,场内资金再现资金净流入现象,虽然当天净流入资金不足2个亿,但近期海外股市反弹,已经让这些“逆市”抄底资金获得了不错的投资收益。
以本轮海外股市3月23日附近的低点测算,数据显示,有数据统计的12只跨境ETF净买入1.8亿元,并呈现全线净流入的现象。
其中,华夏恒生ETF当天净流入资金6174万元,位居资金净流入首位;华安德国30(DAX)ETF净流入3554万元,位居次席;华夏野村日经225ETF、易方达恒生H股ETF净流入资金也超过2000万元,“抄底资金”瞄准港股、德国和日本股市,在股市低点积极展开布局。
而从跨境ETF的场内交易情况看,在近期海外股市快速下行阶段,场内资金的成交量也在明显放大,部分抄底资金正在“跑步入场”。
以日经ETF为例,该只基金在去年末基金总份额为5488.72万份,截至3月27日收盘,该只基金年内总份额增至3.64亿份,是去年底总份额的6.63倍。
从该只基金与日经225指数的走势图看,从日经225指数2月中旬至今的调整以来,资金对日经ETF是越跌越买,在股指创出新低的同时,净流入资金也创出新高。
而上周海外股市的普遍反弹的局面,也让这些在底部勇敢加仓的资金斩获了不错的回报。
上周5个交易日中,20只跨境ETF场内平均涨幅4.2%,涨幅最高的易方达日兴资管日经225ETF单周收益9.47%;其他三只跟踪日本股市方向的南方东证指数ETF、华夏野村日经225ETF、华安三菱日联日经225ETF,当周涨幅也都超过了7%。
而上述不受场内折溢价影响的场外跨境产品的涨幅要更为可观,平均涨幅为7.19%。
其中,易方达日兴资管日经225ETF的净值增长超过16%,华夏野村日经225ETF、博时标普500ETF、国泰纳斯达克100ETF等投向日本市场、美国市场的多只跨境ETF场外基金净值涨幅也超过10%。
整体而言,上述20只跨境ETF的场外基金中,8只上周收益率超过10%,且全部斩获正回报,在股市底部抄底资金获得了不错的回报。
溢价率整体回落
警惕“赚了净值不赚钱”
值得注意的是,随着海外股市逐渐企稳回升,前期由于跨境ETF暂停申购、抄底资金较多形成的高溢价现象开始有所缓解。
数据显示,上述20只跨境ETF的平均溢价率,已经从上周一的2.75%降至0.5%,在一周期间回落了2.5个百分点。
以目前市场溢价率最高的国泰纳斯达克100ETF为例,该只基金上周一的溢价率还高达17.24%,经过一周的上涨,上周五的溢价率已经回落到9.76%。同期,博时标普500ETF的溢价率也从10.95%降至1.39%。
从场内基金的溢价率变化的影响来看,北京一位指数型基金经理表示,跨境ETF高溢价率的回落,将直接影响投资者的投资收益。比如跨境ETF净值上涨了8%,但场内基金溢价回落了15%,就会产生净值上涨,而场内基金价格下跌导致亏损的现象。
比如,投资者买入的场内基金的净值为1元,但由于产品限购或市场热情较高,只能以1.1元的价格买入,这里会比基金实际净值高出10%的溢价。随着产品额度再度放松,或者市场上涨,投资者兑现收益等情形,这种高溢价就会逐渐回归基金的净值,因此,会产生基金净值上涨,而场内基金价格却可能在下跌的现象。
而前期跨境ETF的高溢价,正导致场内基金投资者面临这样的窘境,基金净值上涨,而场内价格却涨幅微小,甚至产生亏损的现象。
以国泰纳斯达克100ETF为例,上周该只基金,基金净值从1.5782元至1.7638元,区间涨幅11.8%,而场内溢价率从10.95%降至1.39%,场内价格微跌0.06%。
多位业内人士表示,抄底场内跨境ETF除了折溢价情况外,重点还是要海外疫情的控制进展,以及各国出台的相关政策,这对海外股东走向有重要的影响。
博时标普500ETF基金经理万琼认为,目前疫情对美国经济的影响还处于不确定的阶段。新冠疫情爆发的速度超出预期,投资者对疫情无法控制仍存在较大的担忧,短期资本市场对疫情反映也较为剧烈,股市和油价均大幅下跌,美国金融市场的流动性近期在恶化。
政策面上看,美联储不断调整货币政策,已将基准利率降至0,并启动7000亿美元量宽计划,刺激市场流动性,后续还有经济刺激计划,短期来看,金融体系内部尚未出现问题,进入金融危机模式概率仍然不高。后续仍然需要疫情发展的情况及疫情防控的措施。
万琼认为,短期内因为疫情的爆发、原油价格的下跌,确实造成投资者对后市的担忧。但是从美股的投资价值来看,迅速下跌调整完之后是一个很好的买点。此外,美国是全球最大的经济体,其GDP约占全球总GDP的1/4,股票市场市值占全球的1/3。最重要的海外市场是美国,最重要的全球市场也是美国。我们进行全球资产配置,不能回避美国市场。
民生加银基金也表示,对美股而言,流动性仅是近期股市下跌的原因之一,本轮下跌的主要矛盾在于,疫情引发经济大幅衰退的预期,无限量QE推出可以缓解流动性问题,但对基本面效果有限。而后续经济增长仍核心取决于疫情进展,这点需要密切跟踪。
而近期大幅回调的港股市场,也因为估值较低吸引投资者的眼光。
博时基金权益投资国际组认为,港股政策环境、资金环境均积极,盈利下调空间不大,估值吸引力突出,是全球的价值洼地,在目前的位置具有很强的吸引力,但短期的波动是必须面对和承受的。
往期精选
5500亿元蛋糕谁捧走多? “基金赚钱榜”揭秘盈利真相
抄底有多难?大洋彼岸的抄底者已全军覆灭!三大因素转机需等待
「投资思考之四」 A股大牛市股民为什么却说没有赚到钱
你投资ETF基金没有赚钱?很可能是中了七大昏招之一!进来找问题
基金经理换人是不是要跑?赚钱就跑是不是正确的策略?
基金定投一定赚钱吗?应该怎么看基金的风格漂移
大跌后更需理性!四种行为使主题投资逆境反转更有把握!
用ETF基金“抄底”? 这些问题要注意!
去海外“抄底”赚钱了!投资者突然赎回7亿多跨境ETF
情绪来了!信创、医药之后,这个大主题飘出“抄底”味儿!
“抄底”慎入 原油QDII基金高溢价藏隐忧
聪明资金逆市抄底 ETF基金份额月内增长近500亿份
“越跌越买”凸显信心 ETF料成抄底利器
短线研究二:ETF追涨和抄底到底有多大成功率?大数据说话!
「外资观察之十二」北上资金最新持仓一览,看外资本周抄底哪些股
「外资观察之十一」北上资金最新持仓一览,周五大跌却抄底这些股
「外资观察之二」北上资金6月抄底A股,7月暴涨,牛市真的来了?
回调藏玄机 抄底资金青睐新债基
重磅!刚刚 高瓴资本500亿美股持仓大曝光!再次精准抄底特斯拉 ZOOM跃居头号重仓股!
“负油价”凸显“抄底”云泥之别: 散户跌近8成 对冲基金数钱吃进负油价
让你更懂ETF
离木鱼更近
扫描二维码下载
木鱼ETF APP
数百篇图文视频每日更新
独家份额变化查询
独家PK工具
独家投资组合分析
独家大数据智能报表
木鱼问答
APP独家功能
【独家ETF PK工具】
【独家ETF投资组合分析】
【独家ETF定投报表】
【独家ETF份额变化报表】
【独家ETF中线分析报表】
我们习惯分享
大数据主题分析
市场动态观察
战术战略总结
精选问题回答
每日报表复盘
值得你关注
木鱼ETF APP
今日头条号
微信公众号
哔哩哔哩
小红书
快手
木鱼ETF 2020 版权所有
沪ICP备20003223号