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木鱼ETF-它 让股票暴涨400%、基金大赚40+%……
发布2020-05-29 15:38
来源：金牛理财网
医药板块又涨了！
甚至创造了“暴涨400%”的神话，成为名副其实的“A股涨幅王”……
截至27日收盘，英科医疗（300677）上涨8.86%，今年以来累计涨幅已达401.6%，雄踞沪深两市首位(剔除年内上市的新股)。
从走势上看，英科医疗并不属于传统意义上的“妖股”。
公司股价今年以来的最大连续涨停天数只有两天，但是从1月份开始，就一路绝尘，涨势如虹。
如此美丽的大牛股的背后，必然有机构的身影～～
英科医疗一季报十大股东名单中，新进了4家基金公司。
中欧医疗健康成为第二大流通股东，持有数量达537万股。即使该基金3月31日买入，截至目前，这部分筹码也已经上涨近80%，浮盈达2亿元。紧随其后的是工银瑞信前沿医疗，持股450万股，浮盈1.6亿元；广发医疗保健持股414万股，浮盈1.5亿元；工银瑞信医疗持有372万股，浮盈1.3亿元。
从基金持仓来看，英科医疗在工银瑞信前沿医疗的投资组合中占比最高，约占7.87%，该基金年内涨幅在4只新进基金中排名最靠前，上涨49.95%；中欧医疗健康虽然持股数最多，但投资比例较低，基金净值年内涨幅为41.49%。
在市场的结构性行情下，医药主题基金也霸屏主动权益类基金排行榜。
数据来源：金牛理财；数据截至2020年5月27日
数据显示，截至5月27日，创金合信医疗保健行业A、工银瑞信养老产业、广发医疗保健A、工银瑞信前沿医疗等15只基金收益率站上40%以上。
其中就有小牛年初在《口罩、医药买起来……》中推荐的基金――工银瑞信前沿医疗！！
相比基建、5G等概念的吸睛无数，医药可以说是润物细无声～
其实，从2019年年初起，医药生物行业就开始“表演” ，相对上证综指和沪深300都有明显的超额收益。
申万医药生物一级行业指数与A股主要指数
数据截至2020年5月25日
再把时间拉长来看～
截至5月25日，今年以来申万医药生物一级行业指数已涨18.49%，领涨28个申万一级行业指数，也超过了A股3139只个股的同期涨幅（2020年1月2日之前上市）。
申万一级行业指数今年以来表现
数据截至2020年5月25日
看到这儿，很多人会有疑问： 既然医药行业已经涨了这么多，还能买吗？
人生就像滚雪球，最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。
――巴菲特
投资是一辈子的事。所以，找到值得一辈子投资的行业，是最具性价比的事情。
医药行业或许就有“很湿的雪”和“很长的坡”。
口说无凭，来看一组数据。
1）盈利能力
过去十年（2010-2019），有167只个股每年都能保持10%以上的ROE（净资产收益率），医药股最多，共33只，占比近1/5。
2010-2019每年ROE均大于10%个股分布
2）成长性
过去十年（2010-2019），有90只个股每年都能保持正的盈利增速，医药股第二多，共15只，占比1/6。
2010-2019每年盈利增速为正的个股分布
3）十倍股
截至5月18日，A股有19只个股过去十年涨幅超十倍，医药股共6只，占比近1/3。
2010.5.18-2020.5.18涨幅超10倍个股
注：上述个股仅作列举之用
无独有偶，在大洋彼岸，医药股也是最牛的。
截至5月15日，在过去十年有84只十倍股，其中医药行业占据27只；在涨幅最大的10只美股中，医药股更是占据半壁江山。
2010.5.18-2020.5.15涨幅最大10只美股
注：上述个股仅作列举之用
医药生物行业是过去十年（2010-2019年），十倍股最多、盈利能力最强的行业；也是受疫情影响较小，业绩有相对优势的行业。
当医疗遇上新基建
会成为下一个风口？
《2020年政府工作报告》――
加强公共卫生体系建设。坚持生命至上，改革疾病预防控制体制，完善传染病直报和预警系统，坚持及时公开透明发布疫情信息。用好抗疫特别国债，加大疫苗、药物和快速检测技术研发投入，增加防疫救治医疗设施，增加移动实验室，强化应急物资保障，强化基层卫生防疫。深入开展爱国卫生运动。要大幅提升防控能力，坚决防止疫情反弹，坚决守护人民健康。
提高基本医疗服务水平。居民医保人均财政补助标准增加30元，开展门诊费用跨省直接结算试点。对受疫情影响的医疗机构给予扶持。促进中医药振兴发展。严格食品药品监管，确保安全。
在后疫情时代，与新基建、信息化融合的医药行业，更是不容小觑。
1）内需中的刚需
一直以来，医药行业都被认为是“内需中的刚需”代表。
生老病死是人生必经历程，医疗需求不会消失。
加上人口老龄化加速、更多的人有医疗服务升级需求，医疗保健相关支出在全部消费支出中的占比也越来越高，医药健康产业发展空间还很大。 全国居民人均消费支出中医疗保健支出的占比
数据来源：国家统计局
2）防御属性较强
尽管受疫情影响， 2020年一季度医药行业营收同比下降4.95%，归母净利润同比下降8.96%，也陷入了收入和盈利的负增长，但负增长幅度较A股整体相对有限，显示出医药行业具备一定的抗周期和抗风险特征。
天风证券（601162）指出，随着疫情逐步得到控制，二季度开始逐步恢复的行业，诸如疫苗、医药大消费中的医疗服务等，随着复工复产的推进，其环比指标有望实现改善，或将获得较好的市场表现。
而用发展的眼光看，医药板块的“进攻性”在不断加强。政策大力支持、与“新基建”结合，医药板块的成长性或将进一步显现。
3）政策支持
除《2020年政府工作报告》中提出“加强公共卫生建设”外，近日国家发改委发布《公共卫生防控救治能力建设方案》，明确几大建设任务，重点包括
每省至少有一个达到P3水平的实验室，每个地级市至少有一个达到P2水平的实验室；
全面提升县级医院救治能力，一般按照编制床位的2-5%设置重症监护病床；
健全城市传染病救治网络，原则上100万人口以下城市设置病床60-100张；100-500万城市设置100-600张；500万以上城市设置不少于600张，原则上ICU床位占比达到编制床位的5-10%；
改造升级重大疫情救治基地，每省份建设1-3所重大疫情救治基地。
天风证券指出，结合近期新基建政策的支持，各地积极推出相关投资计划，医疗领域有望迎来建设潮，国产医疗器械或将迎来采购高峰。
4）与新基建结合
一方面，国家鼓励创新，加强高端器械、疫苗和创新药品的投入，尤其是在基础科研领域，有可能减轻优质企业的研发成本压力。
另一方面，医疗信息化正在逐步推进。包括疫情之下互联网医疗加速发展同时医保加速落地、医保信息化建设启动、公共卫生信息化需要补短板、电子病历系统进入考核年等等。
随着国家基金加大投入将促进医药行业技术升级，医药板块成长性有望进一步强化。
特别是最近医疗与新基建的结合，很吸睛。
“医疗新基建”是什么？
融通健康产业基金经理万民远认为――
围绕公共卫生体系进行扩大和完善医疗机构的一系列工程，都可以叫做“医疗新基建”。包括：疫情期间中央提出的移动实验室建设（武汉方舱实验室）、医院床位扩建、应急物资及医疗设备的配备、医疗信息化系统的建设等。
目前来看，医药板块已有较大涨幅，短期或有调整压力。
但投资人士均表示长期看好中国医药行业， 医药仍是 A股 中长期的“好赛道”。
在每周的市场观点中，小牛也多次提到――建议投资者结构性机会，优选基金定投参与，可受政策重点支持的新老基建板块、内需驱动的必需消费以及医药主题。
挑选优秀的医药基金经理和基金，或许能帮你在这条赛道上走得更远更好。
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