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发布2021-09-03 14:32
随着蓝筹大票在5月之后开始进入慢慢调整路,沪深300、上证50低下了高傲的头,而这个时候,一些中小盘的宽基ETF基金迎来自己的慢牛走势!
比如中证500ETF!
从周线来看,中证500走出了多头向上的强劲走势!特别是3月开始“茅指数”开始疲软后,大量主力开始寻求抱团之外的投资机会。中证500代表的一系列中市值品种获得市场的价值挖掘!这个比主力拼命抱团几十只龙头股,显然更符合价值规律吧!
随着中证500系列的走强,有一些扩展投资工具开发出来,比如这只“500ETF质量” (560500)。
开盘第二日,盘中走势相当强。名字虽然有点别扭,但是可以从字面理解为“质量提升的中证500”。那么如何理解呢?
在深入之前,我们也介绍过另外几只精选宽基的ETF了。
有沪深300的精选ETF: ESG:
有中证1000的精选ETF:小盘价值。
让我们接下来理解一下,中证500如何提升“质量”。
我们知道,中证500有500只成分股,是沪深300之后500只市值最大的股票做成的一个组合。成分股的选取,其实相当简单,就是剔除了上市太短和ST的,按市值选择和排权重。这种做法简单有效,但肯定有投资者希望更“聪明”。
中证500质量成长指数的核心,是用4个指标来衡量成分股的“质量”。4个分值,分别是收益能力、成长、现金流和杠杆率。粗看之下,多少是有点道理的。
按以上指标打出分数,做个大排名,选出100位分数高的同学,这就是质量增强的中证500了。
这个尖子班是啥样子?我们来看看。
从十大权重来看,周期品种又是占优的了,不过它们确实业绩出色,连续两三年业绩爆表的多了去了,因此大量入选也很正常。只是,十大权重代表不了100成分股啊,因此,这个ETF并不能说什么风格更明显。
再看看全部成分股,喝酒吃药的比例低,被拖累的因素少!而周期、科技品种较多,赶上了这波风潮!里面还有不少这波的牛股,显然这个市值规模更容易出牛股。
我们可以看下质量型的500和正牌500的走势对比,来看看是不是有“质量”的走势比“排身高”的更强?
我们把中证500质量成长指数与中证500指数对比,时间轴从2020年开始,可以有如下的发现:
1、收益水平上,最终是差不多的,500质量想明显在收益上压过一筹,不太容易;
2、稳健水平上,500质量是明显强于500的,特别是今年2月市场大幅波动的时候;
3、形态上,500质量更加慢牛稳健。
如果只讲今年,应该说500质量对市场的适应性更好一点,虽然也不及明显。收益上19%对13%,特别是近期显然更强一些。
原因可以总结一下:
1、市场的炒作风气,对基本面较好的个股更为有利,业绩突出的个股走势明显更强;
2、近期周期、科技、新兴产业强势,中盘二三线蓝筹表现空间更大;
-总结-
500ETF质量这只新发ETF,如下优点:
1、优选100只中盘成分股,不押注龙头权重股,走势更有整体性;
2、收益总体略强于500,稳定性则明显胜过一筹;
3、更适应目前市场的风格;
以下缺点:
1、刚上市,市场认知不足,后期流动性可能偏弱;
2、收益上来讲,无法显著超越500;
定位:准备长投中证500的投资者可以考虑的一个替代品种。
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