木鱼ETF-A股跨年行情分析，回顾去年心中更有数，配置三类ETF攻守皆可！

发布2021-01-04 13:03

31日收盘木鱼没有做盘后分析，今天补上一篇长的！

小假期消息面分析；
2019-20年跨年行情回顾；
2020年后期市场特点回顾；
上一个交易日市场机会分析；
AI分析；

消息面分析

美国纽约证券交易所将三家中国上市企业退市。这个消息可进一步激化中美矛盾，对权重大金融蓝筹和指数不算很有利，但冲击有限，但更重要的是强化对军工、农业等主题的预期；

2021年新能源汽车补贴标准在2020年基础上再退坡20%。这个消息可能会激化市场对近期涨幅巨大的新能源汽车等主题进行一个短线调整。但长期来看，这个消息只会让生产规模更大、成本更低的龙头车企走得更远，就如同光伏产业摆脱了补贴后出现的新一轮涨势。

银行放贷额度紧张。管理层要求银行限制房贷额度比例，虽然大多数银行远没有达到限制比例，但是肯定利空银行。因为房贷实际上就是银行最优质的信贷资产，有抵押还不断涨。我们现在银行监管就是走入一个死角，既要控制不良和表内业务风险，又逼迫其向风险较高的实体经济输血。

小假期期间，各地仍然不断发现本土新增新冠病例。我们预期医疗ETF在春运结束前都有高景气度；

全民免费接种新冠疫苗成真。这个消息对于疫苗股肯定是不利的，它们不可能把疫苗搞出高毛利了，因为采购方毫无疑问呢就是郭嘉。因此生物医药回到了靠自身成长力发展的老赛道上。短期机会不算明显，但恒瑞这样的巨头实际上是长期受益者，医药ETF长期慢牛没有问题。

年跨年行情回顾

先看看2019年到2020年切换的三个月的各个主题的表现，时间区间为11月初到1月17日之间，之后进入了疫情区间不具有典型性不再分析。

首先来看看宽基，创业板和中证500显然在1月份走得更强，而沪深300、上证50和上证指数保持稳定。

11月12月涨势好的证券在1月份走势平平，而走势本来就很强的半导体、信息技术等IT科技品种在1月继续强势，在19年走势较弱的生物医药、军工在1月份强势补涨。

再看看消费，在2019年消费整体表现平平，但是1月份也有小幅补涨。我们同时也比较了消费属性比较强的深100，其走势也是小幅走强。

总结： 2020年时，在一份月疫情来临前市场权重走势较为平缓的时候，信息技术、半导体为代表的IT主题走势突出，而2019年走势较弱的主题在1月份有明显强于大盘的补涨趋势。但一个大的规律是前期弱势品种走势是强于市场平均水准的。

那么，我们来研究一下2021年来临市场可能的走势。现在市场有几个特点：

市场的估值空间已经向上打开。中金公司给宁德时代估值450元一举把市场各类成长主题的估值空间打开并受到了主力的认可，炒作高估值变得有理有据。因此老百姓们也不应执着于什么贵什么便宜的问题。银行便宜吧，死活没有人炒；

12月份市场的龙头效应已经放大到了极致，各类指数无需成交量配合即可突破暴涨，少数龙头股吸取大多数市场资金就可左右大势，比如宁德时代实际上已经绑架创业板指数；

有效性增强后对各类市场因素反馈及时充分。这个因素告诉我们，不管是什么样的股，大涨大跌很可能都不需要洗盘、诱多、诱空之类的传统操作了，任何流通规模的股票都可能暴涨暴跌。

年最后一个交易日分析

市场两大领涨品种是军工和证券。从持续机会来看，显然军工更强。内里原因一是证券对指数刺激太大，在目前这个阶段，市场也没有资金去给证券品种中众多的套牢盘来解套。二是军工在如今的市场环境中，属于技术上更有利的态势，市场共识更强，而外部环境也提供了配合的机会。

以证券为核心的沪深300放量大涨，节后仍然有惯性向上，但是如果量能不能保持，那么就是短线止盈的机会了。

上证50其实量能不算大，共识不够强，主要还是银行不够强。

军工，目前技术形态最好的主题，没有之一。木鱼这两周多次提到军工的机会，30日的日报里也讲了要攻击就是军工。主力已经把大量散户洗出局，后面空间还有。

其实创业板近期并不算强，因为主要就是宁德时代一个在拉动，其他医药、医疗器械等走势不能算很强。

大消费类ETF，虽然位置很高，但其实很稳健。宁德时代450目标之后，消费这些高位股也不算贵了。技术上支撑最强，任何时候都可配置。

近期比较强的如酒、新能源汽车、光伏等品种都不算太强，量能也没有扩大。如果节后普涨结束后有板块持续强势，目前高位空间未必多大，但是短线投机压力却不小。新能源政策可能会带来短线的调整，这样也是重新入场的机会。

我们再来看看有望补涨的品种：