近期的市场极度缺乏成交量，高位主题逐渐开始步履蹒跚，而越来越多的资金开始关注“低位+新概念”的方向。“商业航天”、“大基金三期”等成为这几天的热点，人气明显升温。

上周市场表现，半导体为首的硬科技和军工类主题ETF领涨市场，不少朋友又开始蠢蠢欲动了。然而大家对这些主题过去两年的“又渣又短“还是心有余悸，因此寻求可能更为稳健的选择。

这时候央企科技 ETF再度进入我们的视角。对于这只ETF，说来话长。它是上一轮央企炒作风潮中上市的，然而木鱼一口咬定“它不是中特估”，而是国新公司投资过的军工和科技类企业的组合。并且断定它的表现看空间是在“军工和科技行情同时启动的时候”，结果这几天好像有点意思了！

这只ETF刚放出来时，其成分就很令人觉得独具特色。其细分成分中，一半是航空航天，另外一半是大科技范畴，有半导体、通信、计算、软件、电子等范畴比较广。那么它等待的窗口，就是这些行业同时有戏的时候。

那么看看它的权重股，两航方面的中航系、航天系都包含在其中，而且海康威视、宝信、科大讯飞、中芯国际等科技龙头股也顶起另外半壁江山。，没错，中芯国际也是成分股，拿过国资的投资的。

我们拿央企科技与国防ETF做个交叉对比，可见成分股重合度达到了43%，绝对是半个国防军工了，而且成分满足投资者对于科技行情的憧憬。

而军工方面，除了商业航天之外，一季度龙头股业绩趋稳、船舶制造火爆也是另外一个加分项，应该说相对于黯淡的宏观基本面，其相对性的价值提升。

虽然现在的A股毛病太多，我们很难对“商业航天”或是“大基金三期”带来的热度有多少持续性做出判断，但不影响ETF作为投资工具的属性。

从博弈角度，如果”高股息’策略走弱，那么必然有一些抱团资金会去低位找方方向，跌了两年的军工和从AI热潮中回落的硬科技也许会成为选项。市场流动性一但复苏，那么央企科技这样的品种有可能走得又稳又好。

以上纯属分享，祝大家周末愉快。