从3月7日以来，A股可以说经历了一场浩劫！但这未尝不是大浪淘沙、检验主题赛道强度的好窗口！越是逆境，越比拼金融资产的内在价值，TA们走在前面！

拿沪深300来说，短短几个交易日，最大调整幅度高达12%！那么对其他弹性更强的主题来说，那是更过分了！好在，最近两个交易日，在上级的有力领导下，市场已经扭转了颓势，连续两个交易日回血不少！

在反弹的过程中，我们也在梳理头绪。除了中概和恒生这类获得重大利好推动，形成历史大底的主题之外，还有一些主题值得关注！

上图，是我们计算从3月7日以来的ETF累计涨跌幅排序！可以发现，有四类主题走势靠前，有的甚至已经收复了3月7日以来的所有跌幅！我们一个个分析一下，有的ETF还值得我们重新分析、审视一番！

这几类ETF是跨境美股类ETF、新能源类ETF、医药卫生类ETF以及创字头类ETF，图中已经标记出了不同的底色区分。这里我们略过跨境类主题，直接看看强势主题。

1、 新能源类主题

新能源类主题主要分为两大方向，一个是光伏太阳能，一个是新能源汽车。

先看光伏ETF。首先聊一个问题，为何光伏ETF周四没有继续反弹，反而成为市场里排名倒数的品种？这很可能是因为短期资金的腾挪导致补跌行为。看看光伏ETF的K线，中期走势上，两市最强几乎没有之一，本轮调整连30日均线也只跌破过一天！光伏ETF，显然成为市场调整时相当多资金的避风港，在大盘整体反弹时，这部分资金会出来一些去别的“洼地”，但光伏已经证明了自己是市场共识方向之一。

光伏为何被认可？还是景气度，并且市场有对季报的进一步预期。自从隆基、中环重新开始涨价后，光伏板块的反弹力度就十分有力，而在大盘调整过程中，也是体现了充足的韧性！而两会对于大型风光基地的超前建设，更是有力地刺激了市场对于需求侧的想象空间，与此同时，光伏上游硅料的产能也有望在上半年充分释放，有利于整个产业链扩大需求，提升利润空间。

光伏今天虽然调整，但仍然是中期持仓的重点关注品种之一了。

新能源汽车方面，本轮宁王一路暴跌，也曾经把这个系列的主题带出了几个月新低，中期走势不如光伏，但近期反弹积极，尤其是周三暴涨6个多点，两天大涨9个点，实在是市场上一道风景。这里注意，所有电池、新能车、智能电动车等等的持仓都是差不太多的，主要权重集中于上、中游，下游的主要整车厂也就是比亚迪一家，其实它也是自产电池的。

新能车有什么逻辑因素，让市场反弹时总是先想起TA？上游景气，政策支持！上游各类锂资源由于需求旺盛涨价没完，这对中下游本来是利空的，加上汽车芯片短缺问题，以及宁王树大招风导致的各类流言，使新能源汽车板块整体调整幅度较大。但是两会期间，工信部和发改委再提新能源汽车补贴，这是不折不扣的行业大利好！而整车厂近期涨价，也没有影响消费者购买热情！可以说，新能源汽车是经历了各种考验后，继续被市场认可的！

关于碳中和龙头ETF，也就是以前的环保ETF！也是值得关注的品种，它是新能源ETF的兄弟品种，光伏和锂电池为两大权重，绿色电力比如水电、核电为次要权重。走势上也是十分稳健，就有较好的均衡配置！

这几个ETF放在一起，除了光伏近期走势独强外，我们可以看到碳中和龙头的走势更加稳健。100只成分股，细分小主题丰富全面。

总的来说，新能源主题是市场长期不灭的大赛道。木鱼也说过，在市场最差的时候，如果要持仓或定投，就去投一定能反弹起来的主题，定投已经获利！

2、 医药卫生类ETF

以生物科技为首的医药卫生类ETF近期走势十分强劲，已经完全走出了集采的阴霾！

除了新冠抗原检测“转正”之外，这里还有刺激因素。新版新冠病毒诊疗方案对待轻症病例的处置方式发生了显著变化。这让市场对于社会开放的预期显著增强，这样一来，新冠口服药和各类医疗检测都有更强的需求，对于跌了很久的医药板块来说，无疑是个大利好。

我们在3月13日关于新冠检测的分析文章中已经进行了详细，指出中期反弹预期增强。这里就不再赘述了！

三、创字头

最后聊创字头是有原因的。不过先看一个问题！

创字头走势最强的创成长而非创业板50或是创蓝筹！这个就值得先分析一下了！

用我们的PK工具对几者对比一番后，我们发现确实如此，在各个方面创成长数据都最好，连回撤上都胜过号称“低波动”的创蓝筹。这是为何？

从权重股的配置来看，创成长有个优势，就是均衡。拿宁德时代来说，创蓝筹权重太低，而创业板50太高，创成长刚好在中间位置，这个比例甚至低于创业板指的18%，“含宁量”有中庸之道的感觉，不走极端！而且，光伏占比比较高，在本轮下跌中受到正向的平衡！

分析完了，我们再看看预期！刚才我们说了，对医药卫生板块的中期反弹看好，而新能源系列中长期景气度有暴涨，如果二者持续共振，就能对创字头持续反弹添加动力！

那么创字头到底选哪个？我觉得可以简单看看你对宁王的态度了。你喜欢宁王，就是创业板50，害怕宁王就是创蓝筹，中庸就是创成长啦！此外，考虑到医药卫生中期的预期，创成长含医量少了一点，这个需要注意。

还有一个支撑创字头的重要因素，美联储3月加息落定，25个基点符合市场预期。对于成长赛道来说，是个压力降低，外资起码不会砸得太猛了。无论是医疗、半导体还是新能源，都是如此，显然，创字头也是风格受益者！

好了，三类在大波动中获得主力认可的主题，都是有逻辑有道理的，大家可以看看哪些东西发生了变化，对中期布局可以参考借鉴！

支持木鱼的话，请立即点赞转发分享评论吧，百分百坚持原创，木鱼需要你的每一点支持！